导语：张先生的企业经过两年的发展已经渐上轨道，日前准备开拓新的市场想要收购一家企业，但从各方面调集资金后，尚有200万元的资金缺口。张先生希望通过将价值120万元的房产和一辆60万左右的爱车抵押给银行以获得相应贷款填补资金缺口。

      但是目前商业银行还不接受汽车的抵押贷款业务，而房产抵押贷款根据性质仅能为50%的抵押率，加上长达一个月的办理时间也是个大问题。张先生虽然身家较丰厚，无奈资金套在房产汽车上，拥有的价值350万元的股票也不愿在股市上扬的时候割肉抛出。找亲戚朋友的话，一是不好开口，另外也筹措不了那么多资金。那么，张先生该怎么办？

      就张先生这种情况来说，时间紧、任务急，银行贷款渠道已经不能满足需要，因而眼光可以放得更远一些。

      现在的典当行已经从金银饰品、珠宝钻饰和名表相机“老三样”向现在的房产、机动车和有价证券这“新三样”转变，像张先生持有的350万股票完全可以通过典当行盘活成现金从而解决短期融资问题。

      有价证券质押

      有价证券的典当包括债券、银行票据、股票、仓单等的质押典当。股权典当这种方式常为股民所用，是指以已有的股权为抵押，然后获得一定的资金再投资。投资者只需要携带自己的股东卡、股东对账单和本人身份证到典当行，典当行对股票属性、市值、品种等方面进行审查，双方商定贷款系数和贷款利率，将股票质押在典当行的账户里，就可以签订合同获得贷款。一般典当行依据其权益价值按照30%～70%的抵押率贷款。每月利率在3%左右。据了解，北京宝瑞通是首家可以承接股权质押业务的典当行。

      张先生拿着股权等相关证明和其它证件来到典当行，经过对股权价值的评估、质押登记等手续，根据60%的抵押率，他在三天的时间内就取得了所需的200万元资金（350×60%）。3个月资金运转回笼后，张先生立刻来到典当行归还借款，并将股权解除质押登记。按3.2%/月的息费率计算，共支付融资成本19.2万元（200×3.2%×3）。

      不过，由于采用股票抵押风险非常大，一旦投资者不能及时还款，或者股票市值大幅度回落，典当行都将面临巨大的损失。因此在典当之前，典当行一般会与典当者和证券公司签订一个协议。协议中约定了贷款警戒线和平仓线，一旦典当股票市值达到约定的警戒线，典当行则会让客户追加资金或卖出股票，否则便会委托证券公司将股票强行平仓。

      典当银行巧结合

      由于银行和典当在临时性资金的融资上各有千秋，所以借款人可以优势互补，将两种方式轻松应用。

      4年前，黄先生为了方便工作，计划购买一辆汽车，经过反复计算，黄先生将自己的房子抵押给银行，贷款30万元，分期5年还款。临到还差3万元就全部还完汽车贷款的时候，黄先生公司的货款因为到货时间耽搁而没有及时到账。于是黄先生将自己的车子开到典当行，当了3万元，还完了所有贷款。一个月后货款到账，黄先生回到典当行，还清当金，再交了1000余元的利息后，欢天喜地的将自己的爱车开回了家。

      银行借款可以分期偿还，是购房购车的最佳途径，而典当的标的必须是借款人拥有完全主权的。利用两种贷款的的时间差，将两种方式结合借款更能省钱。鉴于银行审批贷款的周期比较长，而市场机遇转瞬即逝，借款人可以先从典当行典当得到周转资金，等到银行即将审核合格时结束典当抵押，转向银行贷款。这样既可以把握商机，还节省了花销。

      典当与银行融资优劣分析表

      链接：特殊典当融资服务

      除了有价证券之外，还有一些比较特殊的典当服务，例如收益性保险单、信托权益、知识产权等。

      收益性保险单

      以收益返还性保险单位质押标的的典当业务，办理人为受益人或投保人。需要持收益性保险单到所属保险公司办理抵押登记。该抵押的保险单必须是以全额缴纳完毕的保单。典当行根据收益价值的 50%～75%放款。

      信托权益

      以信托获取收益权进行典当，凭信托权益证明进行质押抵押，包括房屋租赁信托权益、信托债券等等。由信托权益受益人持信托凭证到信托发放单位办理权益抵押。典当行根据凭证价值的 40%～60%放款。

      知识产权

      涉及知识产权的质押物品包括商标权、专利权和著作权。由权利人携带作品到典当行，典当行按品种的不同由专家评估鉴定后确定价值，双方协商确定当金。

      (周婷婷)